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　　在A股1.5亿投资者中，能实现长期稳定盈利的不足10%，多数散户深陷“一买就跌、一卖就涨”的死循环。一个老股民入市20余年，经历过2008年的暴跌、2015年的杠杆牛与股灾，也穿越了多次风格轮动，从最初亏光本金的新手，到如今实现年化15%+的稳定收益，深知散户赚钱的核心从不是靠消息、靠技术，而是靠认知、策略、纪律与心态的综合修炼。以下是他的经验分享：

　　稳定盈利的前提是尊重市场规律，A股的独特性决定了不能照搬国外经验，更不能凭感觉炒股。这门认知课，每个散户都必须补扎实。

　　A股最大的特点是“机构化加速+政策导向+高波动”。如今专业机构持股市值占比已近20%，产业资本占比超34%，但散户仍贡献70%的交易量，这意味着单纯靠技术指标、小道消息的短线炒作，胜率只会越来越低。同时，A股“牛短熊长、震荡加剧”，政策调整（如产业扶持、监管变化）、资金流向（北向资金、公募基金动向）、市场情绪都会直接影响股价，盲目追热点、赌题材，迟早会被市场淘汰。

　　- 懂基础概念：必须掌握市盈率（PE）、市净率（PB）、股息率、ROE（净资产收益率）等核心指标，知道PE低于行业历史30%分位可能被低估，ROE连续5年超10%的公司盈利能力更稳定。

　　- 懂市场规则：清楚A股T+1交易、涨跌停限制、注册制下的退市风险，明白主板、创业板、科创板的差异，避免因规则不熟踩坑（比如误买退市预警股）。

　　- 懂分析逻辑：不用精通，但要知道基本面分析看公司财务（营收、现金流、负债率）、行业前景，技术分析看均线日均线定趋势）、量价关系，两者结合才能提高决策胜率。

　　新手不用贪多，先把《聪明的投资者》《巴菲特致股东的信》这两本书读透，建立价值投资框架；平时多关注证监会官网、交易所公告，获取权威信息；用东方财富、雪球等工具看财报、行业研报，避开“股评大V”的噪音，形成自己的判断。

　　散户亏钱的通病是“无计划、乱操作”，要么满仓一只股，要么频繁换股。真正有效的策略，是建立“宏观定方向、中观选行业、微观选个股、资金择时机”的四维体系，让每笔交易都有逻辑支撑。

　　不用懂复杂的经济学，重点关注三个信号：一是货币政策（降准降息意味着流动性宽松，利好股市）；二是经济周期（复苏期选周期股，繁荣期布局消费科技，衰退期抱公用事业、高股息股）；三是估值水位，用“股债收益差”判断，当A股PE低于历史30%分位，就是左侧布局的好时机，超过90%分位则果断减仓。2018年底、2024年9月的市场底部，都符合这个规律。

　　“在风口上，猪都能飞”，但风口要选对。优先两类行业：一是弱周期行业（食品饮料、医药、水电燃气），抗波动能力强，适合做组合“压舱石”，比如长江电力，靠稳定现金流和高分红，震荡市也能稳赚；二是政策支持的成长赛道（AI算力、新能源新技术、工业母机），但要跟踪景气度拐点，看产能利用率、订单增速等指标，避免追在高点。

　　同时要避开两类坑：过度依赖补贴、商业模式不可持续的行业，以及高杠杆、处于下行周期的行业（如部分传统地产、钢铁企业）。单行业仓位别超过30%，避免板块轮动带来的集中风险。

　　个股选择要做“双重筛选”：定量上，挑连续5年ROE15%、净利润增速稳定、资产负债率50%、连续分红≥5年的公司，避开应收账款过高、存货积压的企业；定性上，看公司有没有“护城河”——比如茅台的品牌优势、福耀玻璃的成本优势、比亚迪的技术壁垒，同时关注管理层诚信记录，避开股东高比例质押、高管密集减持的标的。

　　再好的股票，买错时机也会亏钱。入场信号看“资金+技术”共振：资金面上，北向资金单周净流入超100亿、权益类基金新发回暖，都是积极信号；技术面上，股价突破60日均线且放量，就是右侧入场的好机会。

　　出场时要果断：设定3%-5%的止损线，跌破关键支撑位就减仓，别抱侥幸心理；盈利时“让利润奔跑”，只要趋势没破（比如没跌破20日均线）就持有，不用纠结要不要卖在最高点，赚取“鱼身”利润就够了。震荡市可以用网格交易法，比如沪深300ETF在3.5-4.5元区间，每跌0.1元买一笔，每涨0.1元卖一笔，降低持仓成本。

　　巴菲特说“第一不要亏钱，第二永远记住第一条”，A股高波动的特性，决定了风险控制是稳定盈利的生命线多年来，我见过太多因满仓、加杠杆而爆仓的案例，总结出3条铁律：

　　我的仓位原则是“市场高位减仓、低位加仓”，总仓位从不超过70%，留30%现金应对突发情况。单只股票仓位最多不超过15%，避免个股黑天鹅（比如业绩暴雷、政策利空）导致大幅亏损。新手可以从“532仓位法”开始：50%投宽基ETF（如沪深300），30%投优质龙头股，20%放现金或债券，攻守兼备。

　　融资融券、配资看似能放大收益，但也会放大风险。A股波动大，一次跌停就可能让杠杆账户爆仓，连翻身的机会都没有。我入市20年，只有在确定性极高的底部区域才会少量用杠杆，且仓位控制在20%以内，新手坚决别碰。

　　分散不是乱买一堆股票，而是“跨行业、跨资产”配置。比如股票中配置消费、科技、医药、周期等不同行业，再搭配少量债券、黄金，对冲市场波动。这样即使某个行业大跌，也不会影响整体组合收益，就像2021年教育股暴雷时，重仓该板块的散户亏惨了，但分散配置的投资者就能平稳度过。

　　股市是人性的试炼场，贪婪和恐惧是散户最大的敌人。20年的经验告诉我，稳定盈利的人，都是能控制情绪的人。

　　很多人亏钱不是因为不懂，而是因为“追涨杀跌”：看到别人赚钱就忍不住追高，市场大跌就恐慌割肉。我养成了一个习惯：交易前写好计划，明确买入理由、仓位、止损止盈点，盘中不管情绪多激动，都严格按计划执行，收盘后再复盘，避免临时决策。

　　巴菲特的“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”，说起来容易做起来难。2022年腾讯跌到200港元左右，市场一片悲观，我分批买入；2021年元宇宙概念狂热时，我果断卖出手中相关个股，最后都躲过了大跌。记住：市场暴跌时，优质股的回调是机会；牛市狂热时，恰恰是风险来临的信号。

　　没有谁能买在最低点、卖在最高点，赚取中间80%的利润就已经很成功。同时，股市赚钱的机会不是天天有，更多时候需要耐心等待。我现在平均每月交易不超过3次，大部分时间都在研究、等待，就像草原上的猎豹，要么不动，动则必中。

　　最后想跟大家说：股市不是“聪明人”的游戏，而是“理性者”的战场。20年的稳定盈利，靠的不是一次两次的暴利，而是每年10%-15%的复利增长。10万元本金，按15%年化收益，10年能变成40万，20年能变成160万。

　　散户想要赚钱，就要放弃“一夜暴富”的幻想，从补认知、建策略、守纪律、修心态开始，一步一个脚印。记住：敬畏市场、保住本金、持续学习，你就能成为那10%的赚钱者。

　　非常敬佩您的知识与智慧积累。我玩股票27年，仅坚守几点：平常心，小投入，看趋势，度人心，冷底买，热峰卖，常看少动，作为观察国内外政治经济军事和人性的窗口，充实自己的生活，绝不以赚钱为目的。

　　近两日，辽宁大连、吉林松原两地陆续迎来新任市长:李强当选大连市市长，张兆义当选松原市市长。据“大连发布”公众号消息，1月16日下午，大连市第十七届人民代表大会第五次会议举行第三次全体会议，选举李强为大连市人民政府市长。

　　中国驻刚果民主共和国大使馆近日发布刚果安全形势通报，内容如下:一、近期重要案件。1月6日，刚军和“民主同盟军”在伊图里省巴比拉·巴克万扎酋长领地发生冲突，14名刚士兵死亡，20余人伤亡。

　　澎湃新闻记者 史凭 胥辉 2026年1月20日，云南昭通市镇雄县公安局原副局长汪剑武再次向昭通市纪委市监委寄送材料，举报该县信访局局长李卫国档案涉嫌造假等多个问题。1月初，汪剑武就曾手持身份证在社交平台实名举报李卫国，称其为晋升伪造党员档案等问题，视频发布后引发广泛关注。

　　“女硕士患精神疾病走失十余年被找回”案：检方对孩子父亲不起诉，两村民涉嫌罪被起诉

　　2024年11月30日，患精神疾病的山西女硕士卜女士，在离家十余年后被志愿者找回，此时已育有一对儿女，此事引发关注。同年12月10日，山西和顺县联合调查组发布通报称，公安机关已对涉嫌犯罪问题立案侦查，并对涉案人员采取刑事强制措施。

　　海南一59岁女子咳嗽4个多月，持续出现胸闷、气短等症状，元凶竟是一枚牙齿

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　　最近，特朗普总统宣称:“东大和俄罗斯想要格陵兰岛，丹麦对此无能为力。没有人会碰这片神圣的土地，特别是因为美国的保护，否则整个世界的安全都会受到威胁。

　　10 万价位的纯电轿车市场选择不少，作为长期关注新能源汽车的观察者，结合实际体验和车型配置梳理，零跑 Lafa5这台车的产品设定贴合不少消费者的用车需求。今天从日常使用场景出发，客观聊聊零跑 Lafa5 的各方面表现，给有购车计划的朋友提供参考。

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　　曾仕强站在《易经》的视角，解读出幸福婚姻密码的六个字：不争、尊重、独立。不知有多少女性能够将其践行，更不知有多少男性能够理解其中深意。夫妻相处之道，并非仅仅是凑合着过日子，更多的是对小家庭的担当。然而，在柴米油盐的生活中，随着对彼此了解的深入和双方性格的全然知悉，包容便自然产生。